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浅谈贷款担保保前调查中的风险控制
点击次数:2899 来源:均信风险部 程灿 更新时间:2011/3/25 9:25:54

  信用担保机构的产生,为中小企业融资难提供了便利解决途径,活跃了信贷市场,加快了资金的周转,促进了经济的发展。但信用担保机构在为中小企业向银行提供信用支持的同时,也为银行分担了信贷风险。因此作为公认的高风险行业,如何防范风险成为信用担保机构营运的主题。风险控制机制是其面临的最大的核心问题。作为以盈利为目的的商业性担保机构,在追求经济效益的同时更应重视和不断完善有效的风险控制机制,只有建立了贯穿于担保流程的各个环节的风险控制机制,才能真正有效的降低风险,才有可能去提高收益,实现经济效益最大化。

  担保业务是一项复杂的系统工程,它由紧密联系、相互影响的若干部分组成,具有多层次、多因素、多阶段的特点。一般而言,担保业务流程主要由保前调查、项目审批、保后管理、代偿清收、诉讼管理五个环节组成。作为担保业务流程第一环节的保前调查工作,在整个担保项目中起着至关重要的作用。对于担保机构而言,如何做到将风险防线前移,在保前调查中有效地防范和控制风险,是一个重要的课题。本文结合担保工作实践采用案例分析的方法,总结保前调查中容易出现的风险,并采取相应的措施进行风险控制。希望有助于提高担保项目质量,促进担保项目顺利进行。

  一、保前调查的一般要求

  科学地做好尽职调查是对所有担保业务人员的基本要求,尽职调查程序一般为:“一分析,二看,三听,四问,五查”五步调查程序。从分析客户的申保资料开始,形成问题,带着问题去企业看,要听企业主要负责人、一般职工、相关政府部门、供应商与客户对企业的评价,要带问题去企业寻找答案,要判断企业申保资料与财务指标的合理性,针对可疑点,确定核查重点,查清企业实际情况。

  总体来说,保前调查主要分为以下几个方面:

  1、企业信息收集、甄别、筛选。担保公司在保前调查阶段,对企业信息收集、甄别、筛选是担保公司防范风险的基础,分析企业信息的有效性、细节和时效性是担保公司人员保前调查的关键。重点考察企业经营的合法性,避免担保失效的法律风险。

  2、调查企业决策者素质。企业的发展与企业决策者素质密切相关,通过与企业决策者的充分交流,可以收集到有关企业管理能力,发展计划,企业核心优势以及经营的持续性等方面的一手资料。而对企业道德风险的估计,则可以通过资料的吻合性和合理性来判断。

  3、深入调查企业财务状况,判断其还款能力。担保公司应对企业所处行业的特点,对影响企业的经营的财务数据进行重点审核。财务分析主要包括经济实力分析、资产负债结构分析、资产质量分析,经营效果分析、偿债能力分析、企业成长性分析等,重点做好偿债能力分析。

  4、调查反担保措施,降低执行抵押物的风险。调查反担保方式是否符合法律规定,能否有效对抗第三人,有效保证原担保人权益,是否存在变现障碍等。分析提供反担保措施的风险水平,设置合理的抵押(质押)率。

  其中,需要重点关注以下几个方面:

  1、行业风险分析

  行业风险分析主要通过成本结构、行业成熟期、行业盈利性、行业依赖性、产品潜在性和法律、政策环境分析,了解整个行业的基本状况和发展趋势。担保机构要根据行业的发展趋势分析判断企业是否具有面临行业经济衰落而带来的风险,了解各个行业发展的特点及整体发展态势,通过分析行业的市场需求和供应、产能、价格走势、盈利模式等方面判断担保项目在行业的规模,盈利水平,降低担保项目的行业风险。

  2、政策风险分析

  政策风险是指政府有关部门的政策发生重大变化或是有重要的举措、法规出台,引起行业的波动,从而给企业带来的风险。 担保机构应关注国家宏观产业的政策性调整,担保机构要重点关注国家颁布的各项产业政策,包括产业组织政策、产业结构政策、产业技术政策和产业布局政策,以及其他对产业发展有重大影响的政策和法规,了解国家重点扶持和抑制的产业。通过对这些政策的了解,判断担保项目是否具有政策性风险。

  3、技术风险分析

  技术风险是指伴随着科学技术的发展、生产方式的改变而产生的威胁人们生产与生活的风险。如核辐射、空气污染和噪音等。担保机构应针对不同项目分析其采用技术的先进程度,判断其是否存在技术上的风险。

  4、信誉风险分析

  信用风险又称违约风险,是指交易对方未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险,即受信人不履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性。担保机构应重点从调查企业是否合法合规、企业经营者的人品信誉情况、企业在金融机构资信系统中是否存在不良记录等方面判断企业是否具有强烈的还款意愿。

  5、管理风险分析

  企业的管理风险主要体现在企业非财务信息中,担保机构应通过调查企业经营者的管理能力强弱、人员素质高低、组织结构是否科学和公司业务能力来综合判断该公司未来的经营能力。

  6、经营风险分析

  经营风险是企业因经营上的原因而导致利润变动的风险影响企业经营风险的因素很多,主要有产品需求、产品售价产品成本、调整价格的能力和固定成本的比重等多个方面。担保机构对公司经营风险的把握重点从对公司营运指标和利润情况的掌握来分析该企业在市场中的地位和与同类企业的竞争力比较,从而判断其在行业和市场中的成长性问题,对企业的经营风险作出准确的判断。

  除此之外,对于调查企业的风险分析还包括盈利模式风险分析、工程风险分析、反担保风险等多个方面。担保机构应根据担保项目的自身特点选择风险分析的侧重点,综合分析得出调查结论。

  二、案例分析

  申请企业为某废物处理有限公司,成立于2005年,注册资金为2200万元,主要经营范围是生活垃圾固体废弃物处理及相关环境项目。为了扩大经营规模,特向担保公司申请贷款担保2800万,期限为5年。

  担保公司在承接了该项目后,按照担保业务操作程序对企业进行了保前调查下并作出了风险分析:

  1、该企业成立的背景

  担保公司通过询问企业负责人了解到某市为进一步减少城市生活垃圾对土壤、大气以及水体造成的污染,改善城市生态环境,经省级发改委批准,决定建设该市废物处理设施。该项目从立项到开工建设,经过各级相关部门逐层审批,已取得了书面的许可证明。该项目采用BOT运营方式,采取公开招标的方式选择运营商。BOT运营方式的核心就是利用民间资本进行政府放开的公用事业投资,政府授予其特许经营权,让投资放取得合理的投资回报。此次招标由某工程有限公司、某技术股份有限公司联合中标。市主管部门(授权人)与某工程有限公司、某技术股份有限公司就该市废物处理签订了特许经营合同,根据合同要求成立专门的项目公司即某废物处理有限公司(被授权人),并以书面授权委托的形式,转由该公司负责承担项目建设和运行管理的任务,同时享受获取政府垃圾补贴费的权利。被授权人享有17年特许经营期限。

  通过对该公司成立背景的分析,判断其公司信誉风险分析较低,因为此项目采用BOT运营模式,其信誉风险主要体现在政府信誉和投资者信誉两个方面。此项目在较大程度上是依赖于政府的特殊政策,政府信誉包括政府对投资者的承诺是否能实质性的落实,该项目能否顺利的运营。从企业收入情况来看,其具备一定的还款能力,且还款意愿较强。企业于2005年在某银行获得贷款2700万元,期限为五年,每年按还款计划还款,还息信誉良好,无不良还款记录,并提前一年偿还贷款全部本息。

  2、企业合法性调查

  担保公司对企业营业执照、组织机构代码证、开户许可证、税务登记证、法人代表资格证明等基本资料进行验证,证明企业年检情况正常,属于合法性企业。对于城市生活垃圾处理项目上级许可批复文件、政府授权书进行审核,证明该企业具有合法的经营资格。

  通过对该公司合法性的调查,确定其从事垃圾处理行业的准入资格,同时对该公司处于的垃圾处理行业及国家对该行业的政策进行风险分析,作为新兴的垃圾处理行业,我国的废物处理业起步较晚,但通过近年来的发展,产业初具规模,市场渗透率迅速提高,进入环卫行业的企业数量也在迅猛增加。全世界垃圾年均增长速度为8.42%,而我国垃圾增长率达到10%以上。全世界每年产生4.9亿吨垃圾,仅我国每年就产生近1.5亿吨城市垃圾。我国城市生活垃圾累积堆存量已达70亿吨。现在我国的废物处理市场已经从导入期进入到成长期,并正向成熟期迈进。同时,我国不断出台政策支持废物处理行业的发展,各地政府领导也开始高度重视垃圾填埋场建设,如《资源综合利用条例》、《废旧轮胎回收利用管理条例》、《重点行业清洁生产评估指标体系》、《包装物回收利用管理办法》、《城市生活垃圾袋装管理办法》、《城市建筑垃圾管理办法》等具体专项措施。该行业正在趋于成熟,对该行业的政策正在趋于完善。

  3、调查企业管理者管理能力:

  据调查,该企业法人某某,曾年获得中国科技大学近代化学学士学位。其先后就职于某电池厂任科长;某工程公司任副总经理;某技术股份有限公司材料厂任厂长;某工程有限公司任总经理;该废物处理有限公司任懂事长、总经理。从其个人履历来看,其具有比较丰富的专业技能以及管理能力。

  该企业财务负责人某某,学历大专。先后就职于某百货纺织品公司任主管会计、财务股长;某技术有限公司任销售会计;某科技有限公司深圳分公司任财务负责人、某有限公司任财务负责人;该废物处理有限公司任财务负责人。从其个人履历来看,其具有比较丰富的财务管理经营,具有较强的财务管理能力。

  企业共有员工40人,组织结构清晰。由总经理总体管理,下设生产部、污水处理站、行政部、财务部四个部门。

  通过对企业管理者能力的调查分析,该公司管理风险较低,公司的管理人员、专业人员都具有相应的能力,公司组织结构清晰,管理科学,具有未来的经营能力。

  4、调查企业经营情况和财务状况

  据了解,该企业根据国家《生活垃圾卫生填埋技术规范》的要求和该市环境卫生管理处的规划,做出分期和分区建设的安排和规划。该废物处理项目工程欲分三期建设,第一期建设期为2004年至2005年,2005年底投入使用;第二期建设期2010年至2011年,2011年底建成投入使用;第三期建设期为2016年至2017年,2017年底简称投入使用。该工程已经于2004年4月开始建设,于2005年11月投入生产试运营,一期工程于2006年11月通过政府部门的验收。

  从2005年11月进行生产试运行起,到2009年已接纳生活垃圾总量160万吨。在其期间,专门委托有关单位定期对设施相关的地下水、渗滤液以及填埋场区大气等进行监测,结果表明各项指标和服设计要求,没有造成环节污染。同时,担保公司也看到了相关部门为其颁发的项目环境监测结果证明。

  该企业一期工程于2004年开始建设,2005年11月投入生产试运营,现一期已使用三年多,每年营业收入大概在1900万元。06年主营业务收入为1996万元,净利润为729万元;07年主营业务收入为1912万元,净利润278万元;08年主营业务收入2044万元,净利润316万元。根据特许合同的约定,每吨废物处理政府补贴43.8元,每天不足1000吨的按1000吨补贴,超出即按实际吨数计量。将于每月10日前支付上月垃圾处理补贴费。根据实际调查,该企业日垃圾处理平均为1200吨。

  该企业的固定资产折旧采用了加速折旧法,06年固定资产原值5460万元,06年折旧费452万元,07年固定资产原值5475万元,折旧费是695万元,08年固定资产原值5510万元,折旧费是748万元。2009年—2011年预计每年折旧应在740万元左右。

  通过对该公司经营情况和财务情况的调查,其工程风险和技术风险较低。工程设计中涉及的风险因素有地质勘探是否准确、工艺流程选择能否得当,设备选型不合理等,此次二期工程选址是垃圾处理的一个难点和重点。如果选址不当很可能导致渗滤液污染地下水或者填埋场下陷等问题。配套工程是否已落实,否则将致使投资项目不能发挥应有效益从而带来风险。经调查,二期工程主要在一期工程的基础上扩大面积,将与一期工程连成一个整体便于填埋,一期工程地质有利于废物处理。在一期工程投入生产试运行前已经完成了相应的配套设施的建设,所以工程风险较低。同时,垃圾处理是新兴的环保行业,其技术风险要比其它领域行业更大,主要因为垃圾处理的专项技术较先进国家和地区相比并不成熟,垃圾处理项目的很多的技术都是近年出现的创新技术;另外,其采用的技术设备的可靠性、稳定性尚难以鉴别和保证。该企业技术设备较为先进,但是对于设备性能,稳定性有待日后跟踪调查。

  5、调查反担保措施

  该企业将以财政补贴费作为质押,向某银行提供质押担保,担保公司为其提供保证担保。该企业的法人以及财务负责人将为担保公司提供自然人保证担保,某工程有限公司和某技术股份有限公司将为担保公司提供法人保证作为反担保措施。担保公司认为其提供的质押政府补贴收费权担保措施由某银行监管其结算账户,可操作性强,安全可靠,风险性较小。

  根据上述保前调查风险分析,担保公司认为该企业第一还款来源充足,反担保措施安全可靠,企业信誉良好,可为其提供2800万元贷款担保,期限为5年。

  三、总结

  在竞争激烈的市场经济条件下,由于各方面的原因,企业在经营过程中存在风险是客观的而且是不可避免的。作为担保机构在为企业解决融资困难的过程中,如何控制自身的风险是担保机构面临的重大课题。基于以上对案例的实证分析和理论分析,可以看出担保机构实施保前调查和风险分析是降低自身风险的关键环节,也是确定企业各项风险的重要步骤,这就需要担保机构在保前调查中,充分掌握公司情况、注重细节和理性分析,重视公司的实际同时又要关注公司的未来和发展,既要谨慎又要有前瞻性,这样才能在最小的风险下帮助公司度过融资的困难,体现担保机构的作用和价值。(程灿,哈尔滨均信投资担保股份有限公司风险部)

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